Vzdělávací kurz: Finance pro nefinanční manažery

Podrobný program kurzu

Modul č. 1: Celodenní seminář, 4. 8. 2015, 9:00-15:30

1.      Finanční výkazy podniku

         1.1.   rozvaha jako přehled podnikového majetku a zdrojů jeho krytí

         1.2.   výsledovka jako přehled o hospodaření podniku v provozní i finanční oblasti

         1.3.   cash flow jako přehled o zdrojích a umisťování peněžních prostředků

2.      Vazby mezi finančními výkazy, odraz podnikových činností ve výkazech, případová studie

3.      Rámcový finanční plán – komplexní představa o plánování jednotlivých položek a nutnosti provazování i ve vývoji, tvorba plánu na různých úrovních – kde se berou peníze a kam se ztrácejí?

4.      Struktura majetku a dopad na finanční výsledky firmy – fixní náklady, variabilní náklady, objem výroby, cena – analýza bodu zvratu

5.      Provozní páka – měření rizika a citlivosti zisku na změnu poptávky

6.      Kalkulace nákladů jako nástroj řízení portfolia výrobků

Součástí semináře je zadání úkolu č. 1 k samostatnému vypracování

Modul č. 2: Celodenní seminář, 18. 8. 2015, 9:00-15:30

V úvodu semináře bude poskytnuta zpětná vazba k zadanému úkolu č. 1

1.      Růst hodnoty firmy a dílčí faktory jejího ovlivnění

         1.1.   Tvorba zisku – kontrola portfolia a nákladové struktury

         1.2.   Volba kapitálového mixu podle stádia životního cyklu podniku

         1.3.   Efektivní řízení krátkodobých financí – pohledávky a závazky z obchodní činnosti

         1.4.   Reinvestice – kdy použít zisk pro další rozvoj a kdy ho raději rozdělit

2.      Struktura použitého kapitálu (zadluženost) a dopad na ziskovost firmy – náklady kapitálu, doporučená bilanční pravidla, efektivní působení finanční páky

3.      Efekt spojení provozní a finanční páky – synergie úspěšná při růstu, ale nebezpečná při poklesu

4.      Řízení tzv. pracovního kapitálu (Working Capital), tj. salda oběžných aktiv a krátkodobých závazků

5.      Důvody nutné pro řízení pracovního kapitálu – vymezení rozdílu mezi pracovním kapitálem a cash flow

6.      Řízení pracovního kapitálu globálně optimalizací obratového cyklu peněz

7.      Řízení pracovního kapitálu po složkách – nástroje řízení zásob, pohledávek a závazků

Součástí semináře je zadání úkolu č. 2 k samostatnému vypracování

V úvodu semináře bude poskytnuta zpětná vazba k zadanému úkolu č. 2

1.      Investiční činnost firmy

         1.1.   Druhy investic a kdy se objevuje jejich nutnost v rámci životního cyklu podniku

         1.2.   Parametry vstupující do hodnocení investic s cílem přijmout nebo zamítnout investici

         1.3.   Metody hodnocení investic

                  1.3.1. Statické metody a jejich opodstatněnost v investičním cyklu

                  1.3.2. Dynamické metody – NPV, IRR, Payback Period, Profitability index, metoda anuit

                  1.3.3. Specifika regulatorních investic a volby metod

2.      Hodnocení finančního zdraví

3.      Finanční analýza

         3.1.    Analýza absolutních ukazatelů – struktura aktiv, pasiv, nákladů, vývoj jednotlivých položek v čase, analýza pracovního kapitálu

         3.2.    Analýza poměrových ukazatelů:

                   3.2.1.rentability

                   3.2.2.likvidity

                   3.2.3.zadluženosti

                   3.2.4.aktivity

                   3.2.5.kapitálového trhu

                   3.2.6.produktivity

                   3.2.7.souhrnné ukazatele

         3.3.   Altmannův index

         3.4.   IN index

         3.5.   Výhody a nevýhody souhrnných ukazatelů

4.      Benchmarking s konkurenty, s odvětvím pomocí podnikových i externích ukazatelů, rozdíly mezi ratingem a syringem, nástroje benchmarkingu

Součástí semináře je zadání úkolu č. 3 k samostatnému vypracování

• Zpětná vazba k zadanému úkolu č. 2
• Zodpovídání dotazů
• Příprava na závěrečný test